دليل التقرير
وتتخذ الخطة الخمسية الجديدة لشركة ADI من التكنولوجيا الرقمية + DTC كتوجه تطوير هام، وأصبحت منطقة الصين الكبرى أهم قوة نمو للشركة. نحن متفائلون بشأن سوق الملابس الرياضية في الصين ، ولكن أيضا متفائلون بشأن التحول الرقمي للملابس الرائدة في الصين.
نقاط الاستثمار الرئيسية
أعلنت ADI الخطة الخمسية الجديدة ، الرقمية + DTC كما أصبح التركيز اختراق. أعلنت ADI عن أداء 20q4، وتحولت الشركة ككل ومنطقة الصين الكبرى إيجابية في الربع الواحد للمرة الأولى منذ 20 عاما، وزادت إيرادات الشركة بنسبة 1٪ / إيرادات منطقة الصين الكبرى + 7٪.
والأهم من ذلك، أعلنت ADI عن الخطة الخمسية الجديدة لمدة 21-25 عامًا، ودخلت العصر الرقمي مع نايكي وأنتا. في الخطة الخمسية 21-25 التي أصدرتها Adi ، مع التركيز على المستهلكين ، تركز ADI على سمعة العلامة التجارية وتجربة المستهلكين والتنمية المستدامة. من اتجاه التنفيذ المحدد:
(1) من حيث سمعة العلامة التجارية، حددت ADI فئاتها الخمس الأساسية: كرة القدم، الجري، التدريب، الرياضة في الهواء الطلق والحياة الرياضية. وبحلول عام 2025، ستُستحوذ هذه الفئات الخمس على 95٪ من نمو إيرادات ADI. وفي الوقت نفسه، وعلى غرار شركة نايكي، تولي الرابطة مزيدا من الاهتمام لنسبة النساء في السوق، على أمل أن يبلغ متوسط النمو السنوي لدخل المرأة الاستهلاكي في السنوات الخمس المقبلة رقما مزدوجا.
(2) من حيث خبرة المستهلك، DTC ومشاريع العضوية هي جوهر ADI. أولاً، تأمل الرابطة في زيادة عدد أعضائها من 150 مليون إلى 500 مليون في السنوات الـ 25 المقبلة. ثانيا، تقوم ADI بسرعة بإنشاء شبكة DTC. وتأمل الهيئة أن يمثل نظام DTC المكون من قنوات إلكترونية ومباشرة نصف إيرادات الشركة خلال السنوات الـ 25 المقبلة وأن يساهم بنسبة 80٪ من نمو الإيرادات خلال السنوات الخمس المقبلة. وتأمل ADI أن تتضاعف مبيعات التجارة الإلكترونية إلى 8-9 مليار يورو في 25 عامًا مقارنة بـ 40 يورو حاليًا، وهو ما يمثل 25٪ من إيرادات الشركة من 20٪. وفي الوقت نفسه، من ناحية، ينبغي للشركة أن تنشئ نظاما رقميا في قناتها الخاصة، ومن ناحية أخرى، ينبغي لها أن تسرع القدرة الرقمية لشركائها.
(3) وفيما يتعلق بالتنمية المستدامة، تأمل ADI في زيادة نسبة المواد المستدامة من 60٪ إلى 90٪، وخفض البصمة الكربونية لكل منتج بنسبة 15٪ في 25 عاما.
يمكننا أن نرى أنه بالإضافة إلى جهود تحديد المواقع العلامة التجارية والتنمية المستدامة، والرقمنة وDTC سيكون أهم جزء من ADI في تعزيز تجربة المستهلك. وتخطط ADI لاستثمار مليار يورو في الرقمنة في السنوات الـ 25 المقبلة، على أمل رقمنة تطوير المنتجات والتصنيع والمبيعات النهائية. وتأمل ADI في توظيف 1000 موهبة رقمية في 21 عامًا لبناء فريق رقمي أكبر.
وفى خطة آدي الخمسية الجديدة، ستصبح الصين الكبرى محور الاهتمام، ومن المتوقع أن يحافظ الدخل على نمو منخفض من رقمين في السنوات الأربع المقبلة.
وتأمل ADI أن تزيد الإيرادات الإجمالية للشركة بنسبة 8٪ - 10٪ سنوياً في 21-25 عاماً، وأن يرتفع هامش الربح التشغيلي من 10٪ في 19 عاماً إلى 12٪ - 14٪، وأن يرتفع صافي الربح بنسبة 16٪ - 18٪ سنوياً.
منذ بداية العام الحادي والعشرين، فصلت ADI منطقة الصين الكبرى إلى ثلاث مناطق أساسية، وهي موازية لأمريكا الشمالية وإفريقيا. وتأمل الرابطة أن تحافظ منطقة الصين الكبرى على متوسط منخفض لمعدل النمو المزدوج (على أساس 21 عاماً) كل عام بتوجيه من التحويل الرقمي وقنوات التسويق المباشر من العام الحادي والعشرين إلى العام الخامس والعشرين، وسترتفع نسبته في إجمالي الإيرادات من 22٪ في العام العشرين إلى نحو 28٪. ونحن نعتقد أنه على أساس 15-19 عاما الدخل في الصين الكبرى ومضاعفة (2.5-5.3 مليار) ، ADI لا تزال تطرح مثل هذا النمو عالية السرعة الهدف ، مما يدل تماما على أن الشركة لديها ثقة كافية في سوق الملابس الرياضية في الصين.
أصبح الاتجاه العام للرقمنة هو إجماع الصناعة، وما زلنا متفائلين بشأن قادة الصناعة الذين يأخذون زمام المبادرة في البدء
ونحن نعتقد أنه من خلال الخطة الخمسية لـ ADI، يمكننا أن نرى بوضوح ما يلي: (1) إن ADI متفائلة بشأن سوق الملابس الرياضية في الصين؛ (2) أن شركة ADI 2000 هي التي تشعر بالتفاؤل إزاء سوق الملابس الرياضية في الصين؛ (2) أن شركة ADI 2000 هي التي تُعد من بين 10 في المائة من البلدان التي تُعدّ في الصين. (2) عمالقة دوليون تعترف DTC والمسار الرقمي. ونحن نعتقد أنه بعد أن أخذت نايكي زمام المبادرة في طرح الرقمية وDTC وحققت النتائج، أصبحت هذه الطريقة أكثر دقة وكفاءة في التشغيل وسيلة الصناعة المعترف بها للتنمية في المستقبل.
من بين شركات الملابس الرائدة في الصين ، اقترحت أنتا استراتيجية DTC لاستعادة بعض أصحاب الامتياز ، وزيادة نسبة المبيعات عبر الإنترنت والمبيعات المباشرة دون اتصال ، وتعزيز بناء النظام الرقمي بقوة بما في ذلك بناء الموقع الرسمي ، وإنشاء نموذج CRM الشامل ، والمشاريع الذكية للسلع ، ومنصة رقمية. ونحن نتطلع إلى نظام DTC أكثر كفاءة دوران المنتجات والنظام الرقمي ردود فعل أكثر سرعة ودقة على طلب المستهلكين، والتي يمكن أن ترسي أساسا متينا لنمو أنتا السريع على المدى الطويل. وفي الوقت نفسه، في مسار الأزياء السريعة، من المتوقع أيضا taipingniao لاستثمار 800 مليون لبناء نظامها الرقمي الخاص، وتتطلع إلى السعي لتحقيق اختراقات جديدة في مجال الأزياء السريعة.
ونحن نتطلع إلى أن تكون أنتا للرياضة وتايبيننياو كممثل للعلامات التجارية للملابس في الصين في التقدم على الطريق الرقمي، لا تزال متفائلة.
نصيحة المخاطر: يؤدي الوباء مراراً وتكراراً إلى استهلاك نهائي أقل من المتوقع.
